1. 当股票投资的必要报酬率等于无风险报酬率时,β系数应( ).
必要报酬率=无风险利率+β×市场超额收益
当必要报酬率等于无风险利率时,β等于零
2. 5、乙公司股票的β系数为2.5,无风险报酬率为6%,股票市场平均投资报酬率为10%
该股票的风险收益率=β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%
该股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理价格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考虑到明年1.5元的分红,持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%
3. 假定无风险报酬率等于12%,市场投资组合报酬率等于16%,而股票A的贝塔系数等于1.4
当无风险报酬率为12%时,A股票的报酬率=12+1.4*(16-12)=17.6%
当无风险报酬率上升1个百分点而证券市场线斜率不变时,市场投资组合报酬率同样上升1个百分点,达到17%。
此时A股票的预期报酬率将为13+1.4*(17-13)=18.6%
4. 当投资方案的预期投资收益等于无风险收益率时,风险报酬系数为?
预期收益率=无风险利率+风险报酬系数×市场超额收益
当预期收益率等于无风险利率时,风险报酬系数等于零,选D
5. 当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时,β系数应( )
1
投资组合的收益率/β系数=无风险组合的收益率
6. 某投资组合的必要收益率等于无风险收益率,则该组合的β系数为
0
【解析】必要收益率=无风险收益率+风险收益率=无风险收益率+β×市场风险溢酬,由于必要收益率=无风险收益率,所以,该组合的风险收益率=0,由此可知,该组合的β系数=0。
7. 下列关于风险报酬率的计算公式,正确的是( )。
正确答案:A
解析:风险报酬率=风险报酬系数*标准离差率。
8. 某投资组合的必要收益率等于无风险收益率,则该组合的β系数为
短期国债收益率可以看成是无风险收益率,所以这里必要收益率为
无风险收益率+(市场收益率-无风险收益率)*贝塔系数
=6%+(10%-6%)*0.5
=8%
。