谁给我解释一下期货 简单点 通俗点

1. 谁给我解释一下期货 简单点 通俗点

利率期货主要是指的利率掉期交易这是个金融衍生产品，通常指浮动汇率和固定汇率之间的交换工具（类似的还有汇率掉期合约）

比如你买房子，今年利率是5%，你预计之后1年可能会升息（你的与银行签订的浮动汇率）。你就可以用到这个工具，找个固定利率比如维持5%来交换。————你可能会觉得别人与你交换是个冤大头，但市场不一定升息啊，有可能是降息的。。

金融期权这个部分很大，有包括优先股啊，权证的。
金融互换-----这个是金融违约互换协议，是指比如你买债券，债券有可能违约。你就很怕！血本无归，然后你就找到另外一家公司（保险公司，或者投行）他告诉你，你给他付钱他就保险你的债券，即便债券违约或者那家公司破产你的钱这家公司会赔偿你。。。

2. 谁给我解释一下期货 简单点 通俗点

股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响，从而它们的变动方向是一致的，因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，它必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。

　　例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300指数期货合约（假定合约乘数为300元/点）来对其股票组合实施空头套期保值。

　　假设11月29日0703沪深300指数期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张（即500万元/（1670点×300元/点））0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元，但此时0703沪深300指数期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670-1503）点×300元/点×10=50.1万元，基本弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将基本抵消在股票市场的盈利。



利率期货是指以货币市场和资本市场各类债券凭证为标的物的期货合约，它可以规避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。
利率期货交易分为利率期货套期保值交易、利率期货投机交易及套利交易。投资者可以利用利率期货套期保值功能降低所持固定收益证券的利率风险，而投机机构则通过买卖利率期货合约，从利率期货价格的变动中获取利润，但同时也承担利率波动的风险。
下面举例说明利率期货的套期保值过程：某投资者在4月1日购进7月5日到期的面值2000万美元国库券，当时国库券贴现率为9％，相当IMM指数91.00点，由于预测到7月份市场利率会下降，为避免因利率下降导致购买国库券收益受损的风险，在今年4月1日从期货市场购入20张9月份到期的国库券期货合约，合约成交价为IMM指数91.00点。到7月5日，他在现货市场上兑换到期的2000万美元国库券，再购买面值为2000万美元3个月到期国库券，此时国库券贴现率为8％，相当IMM指数92.00点；同时他在期货市场卖出20张9月到期的国库券期货合约，此时成交价为IMM指数92.00点。在期货市场上盈利5万美元，弥补了其在现货市场上的损失。国库券的贴现率从4月初的9％（IMM指数91.00点）跌到7月初的8％（IMM指数92.00点）时，由于该投资者在期货市场做了套期保值，从而规避了现货市场上的风险，锁定了国库券买卖成本。

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