互联网金融“护城河”有哪些方面

1. 互联网金融“护城河”有哪些方面

对于网贷产品来说，怎么去做好留存工作？需要针对新注册用户、首贷用户、再贷用户等进行分层的细化运营，比如建立贷款用户积分体系，根据用户的还款表现和贷款次数给予不同的费率折扣和其他的优惠等。这些都是运营的细节，最终来说，需要建立让用户可感知的价值体系，让用户感觉到贷款留存的好处，让用户跟产品之间建立更多连接关系。

第一、更高效地找到有贷款需求且有还款意愿和能力的人
现在普惠金融企业最大难题就是找到这些优质的用户。贷款产品是刚需，有贷款需求的人很多，但是区别有还款意愿和能力的人才是关键。
这里的高效的衡量指标就是获客成本和坏账率。你的获客成本怎么才能做到比其他的2000多家企业更低?
如果你的获客成本超过了用户生命周期价值的33%，那么最终来说，企业一定会倒下，只是迟早的问题。按照美国创业企业多年的经验总结，也就是当你的获客成本低于用户生命周期价值的33%，才有可能生存和发展。比如说你一个贷款用户的获客成本3000元，那么该用户在平台上的生命周期价值不低于9091元才能生存发展。
但如果仅仅是获客成本的游戏，那么就变成资本的游戏。如果你能3000元获客一个贷款用户，那么其他人通过渠道投放的优化也是可以做到的，毕竟2000多家企业中至少20%的企业是可以找到合适人才去做优化的。
流量还是同样的流量，接下来就是风控的水平了。借贷不仅仅是放款，更重要的是要看用户的质量，后续有没有还款能力和意愿。从目前看，强特征的数据最有效。但后续当大家都有机会获得强特征数据之后，尤其是一些企业开放了信用体系和风控能力之后，一个公司可以获得芝麻信用、央行征信、导入信用卡账单、运营商认证等，其他的公司也是可以的。
最后大家比拼的是什么呢？大数据风控能力。把一些结构化和非结构化的数据进行智能学习并实现授信的能力。从早期看可能不明显，但随着计算能力，算法，尤其是深度学习的发展，还有大数据的喂养，最终有几家企业会从这些技术发展里面获益，谁家的算法更优秀，有更多的数据辅助深度学习的发展，最终谁就能获得真正的优势。
因为通过人工智能和深度学习带来的效率是最高的，如果能够对用户进行很好的画像，实现秒贷，那么用户的体验最好，且坏账率最低。这是构建护城河的核心，早期可能并不明显，但后续的优势越来越大。当然对于目前的网贷平台来说，这个还不是核心。该电话审核的还是电话审核，该催收的还是催收，但永远不要低估技术带来的效率。1933年9月11日，Rutherford（当年最著名的核物理学家之一）在英国科学促进年会上宣布：“从原子裂变过程中获取能源的努力都是徒劳的”。结果第二天早上，另外一位物理学家Leo Szilard 就宣布发现了中子诱导链式反应，并申请了核反应堆专利。永远不要觉得人工智能离自己很远。
从一开始不同的出发点会带来最终结局的不同。可能因为一些有效的办法，让目前短期获益，但如果不能在大数据风控上掌握核心能力，那么网贷企业基本上就没有任何优势。资金成本比银行高，风控能力还不够强，那存在的理由是什么？
虽然都说重视大数据风控，但是真正的重视一定是体现在宁愿牺牲利润也要发展这个战略制高点的决心。因为几乎所有的想做事情的互金企业都会重视这个方面。真正重视的表现是：为了完善模型、为了提升算法有效性、宁愿花很多钱去打磨它，甚至花很多成本去获取数据喂养智能学习的系统。
直到有一天，它真正成长起来。这需要五年十年的战略眼光。只要能保证在这三年五年能活下来，甚至可以考虑舍去其他利润，全部力量都放到这个智能体系的建立上来。

第二、更高效地把你的产品传递给这些人
产品体验，包括了产品定位、交互、设计、性能、流程等全方面，每个设计的界面、交互的细节、速度的快慢、稳定性都无时不刻向用户传递着产品的感受，虽然用户没法说出哪里好，哪里不好，但就是这些一点一滴最终形成了用户的整体体验。做出互联网化的产品，这个是传统金融机构不具备的能力，这个是互联网基因网贷平台的优势。
很多人说，贷款是刚需，就是网页速度慢一点，认证资料多一点，授信额度等待时间长一点，用户都是可以接受的。但不要忘记，你有2000多家竞争对手。在短期内大家都可能差不多，但时间久了，口碑就出来了。
要高效地把产品传递给用户，第一点就是要有一个做成极致体验金融产品的决心和能力。不要说界面丑一点没关系，不要说多一个资料验证项没关系，不要说让用户等待多几秒没关系，这些看上去每个影响可能都不是很大，但加起来，就会决定你和竞争对手之间的巨大差距。
做好产品之后，最重要的就是如何把产品价值传递给目标用户了。这个传递一般是通过应用市场、新闻类APP以及各个渠道合作。但如何去包装，如何提高每个渠道的转化率，如何做好每个渠道的ASO，是极其细致的工作，最终来说，取决于团队经验。好的团队能够以更低的成本拿到更多的用户，比如说会评估不同渠道的用户质量，而不是单纯的用户数量。大力发展低成本高质量的用户渠道，评估高成本高质量的用户渠道、抛弃低成本低质量的用户渠道和高成本低质量的用户渠道。
但最终来说，随着时间的流逝，只要渠道运营的团队不是很差，大家的渠道成本都会越来越相似。在这个时候，有一个打法会最终分出胜负：在产品体验稳定、渠道成本高企的竞争环境下，敢打ALLIN的一场品牌之战，形成用户借贷首选的心智印象：想借贷就上某某网贷平台。
这场品牌大站必须至少数亿级别以上的大规模投放和宣传，能够形成足够的品牌影响力。当然，必须在合适的时间做这个事情，且很重要的是产品、运营、风控、信审具备了消化瞬间高流量的能力。比如产品不会因为流量暴增而不稳定或延迟、风控和信审能够让用户在短时间内获得贷款。
品牌永远是最低的获客成本的打法。但这个前期需要做好很多的准备工作，不打无准备之仗。

第三、更高效地留住这些人
贷款产品最大的特点除了刚需之外，还有是低频。比如一个用户贷款5万元，12期。如果不考虑提前释放部分额度，那么再贷就是1年之后的事情了。即使小额贷款，也在7天以上。对于很多贷款用户来说，根本没有平台的忠诚度，能借到款就来，借不到就离开。
更高效的留住用户是互金企业的一大难题，基本上市面上绝大多数的网贷APP的留存率都很差，用户贷款之后再无其他需求。它无法做到工具类、社区类或电商类的APP，用户的频次较高，留存也相对容易。比如说美图工具、外卖团购等。
当运营的效率足够高效时，能够做到千人千面，每个人看到的贷款产品都是不一样的，用户和平台之间建立深厚的共生关系，平台尽量给用户提供更有竞争力的产品，而用户也以忠诚度相回报。

2. 什么是企业的护城河

这个世界上有多少家企业，就会有多少的企业家每天绞尽脑汁的去想同一个问题—— 如何比竞争对手赚更多的钱 。沃伦·巴菲特把这种能力称之为企业护城河。
  
 然而遗憾的是，巴菲特并没有对护城河展开论述。世界顶级评级机构晨星公司在研究归纳各行业的基础上，把 无形资产 、 转换成本 、 网络效应 、 成本优势、规模效应 作为护城河的五个表现，可以作为我们理解商业护城河的重要参考。
  
 无形资产护城河包括品牌、专利技术和政府授权。从表面看，这些几乎没有共同之处，但是作为经济护城河，它们的作用本质上是一样的， 就是让企业在市场中拥有与众不同的地位 。
  
  1  、品牌护城河 
  
 品牌护城河主要表现在两方面，第一个是品牌溢价能力。
  
 品牌溢价能力，就是看消费者愿不愿意为产品付出更高的价格。这种产品大多是追求差异化战略，可以满足消费者更高层次的需求。比如高端品牌的茅台，常年来价格不断上涨，但消费者仍然愿意为之买单，这种企业就具有明显的品牌溢价护城河。
  
 品牌护城河的另一种形式，是品牌搜索能力。
  
 这一类企业的产品大多是标准化产品，与同行差异化不明显。如果价格太高，消费者会转去使用其他的替代品。如果这个企业品牌深入人心，人们在市场中面对琳琅满目的同类消费品时，会毫不犹豫选择这家公司的产品，这就说明公司具有品牌搜索护城河，比如饮料行业的可口可乐，乳制品行业的伊利股份。
  
  2  、专利技术 
  
 第二种无形资产护城河是专利技术，一家企业拥有别人无法复制的技术，可以使企业在市场中获得强大竞争力。比如计算机行业的微软，医疗行业的片仔黄。日本很多企业对片仔癀的秘方垂涎三尺，但是花了几十年都没有研究出其配制方法，这种独有的技术正是片仔癀在市场上一药难求的保证。
  
  3  、政府授权 
  
 第三种无形资产护城河为政府授权。这类护城河一般出现在在能源、电信和金融行业中。比如我们每个人都离不开的银行，虽然没有特别的技术，就是通过存款放贷赚取差价的生意。但是，在我们国家银行不是想开就能开的，政府授权就为其构建了非常高的门槛，使得拥有这种牌照的公司可以长久享受特殊资源带来的回报。
  
 转换成本，就是我们更换一种产品或服务时所付出的成本。这种成本不仅仅体现在金钱上，还可能是时间、精力、劳动量的成本。
  
 银行是典型的具有转换成本护城河的行业。我们的工资卡如果绑定一种银行的话，基本上所有的业务，支付宝、微信、淘宝、券商的业务也都绑定在这一个银行卡上。即使其他的银行给出更优惠的条件，我们基本上也不会选择更换成另一家银行的服务，因为我们需要为此做的工作实在是太多了。
  
 这种转换成本护城河较常出现在银行、证券、公司财务软件系统等行业中。
  
 网络效应护城河就是随着用户人数的增加，他们的产品或服务的价值也在提高。
  
 具有网络效应护城河最典型的企业就是腾讯。腾讯是做通信工具的，当所有人都在使用微信时，即使出现一个比微信更优质的通信工具，如果你身边的亲人朋友都不用，那这个产品对你而言也没有多少价值。
  
 这种网络效应护城河一旦形成，就会非常坚固。现在微信日平均用户已经达到7亿多人，任何一个想推出另一个通信工具取代微信的，其前提必须能够建立与此相当规模的用户网络，面对这么巨大的工程，绝大多数的竞争对手都只能望而却步。
  
 2018年腾讯以1789亿美元的品牌价值登上全球品牌价值10强的榜单，可见这种网络效应护城河有多大的威力。
  
 这种网络效应护城河常见于互联网公司，比如腾讯、阿里巴巴、滴滴打车等公司。
  
 在价格决定消费者采购决策的行业里，成本优势的意义非凡。这种护城河常见于生产标准化产品的行业，其产品的可替代性较强。
  
 成本优势护城河主要来自四个方面，先进的流程优势、优越的地理位置、与众不同的资源和规模效应。由于规模效应是我们最常接触的护城河，专门单独做一部分进行介绍。
  
  1  、优化的流程： 具有优化流程的企业可以明显的降低产品的成本，这对于一定规模的企业来说，可以形成暂时性的护城河。
  
 这种优化流程可以让企业暂时领先竞争对手，但这种流程仍然可以被竞争对手复制，因而只能是暂时的一种护城河。
  
  2  、优越的地理位置 ：常见于资源行业的上下游公司。因为资源的长途运输需要较高的运输成本，如果距离远的话，即使其他公司有更便宜的价格，经过长途运输后，其整体的成本也不再具有优势。因此对于拥有得天独厚地理位置的企业就可以享受这种地域优势带来的保护。
  
  3  、独特的资源优势： 如果企业拥有的矿藏类资源低于其他资源生产商的采掘成本，那么无疑这家企业就会有强大的竞争优势。这也是一种比较坚固的护城河，因为往往这些矿藏资源是无法复制的。
  
  规模效应是成本优势护城河的一种，这种护城河是最常见的护城河，我们单独作为一部分进行分析。 规模效应护城河主要体现在三个方面。
  
  1、规模越大，单位成本越低 
  
 产品的成本一方面来自于固定成本，一方面来自于变动成本。
  
 对于一家工厂来说，不管是生产1个产品，还是生产1000个产品，都需要支付同等的房租、工人的工资、水电费、设备维护费，这些被称为固定成本。而每加工1个产品需要的原材料成本则是变动的，随着加工数量呈现递增的变化。
  
 在这种情况下，随着工厂加工产品数量增多，产品的单位成本就越低，在市场的竞争力也就越强。这种规模效应常见于工业原料加工生产行业。
  
  2、强大的渠道网络 
  
 能把东西生产出来是一种能力，能让消费者随时随地都能购买到是另一种能力。比如可口可乐为什么可以长久的称霸饮料行业，深入到市场毛细血管的渠道能力是其核心竞争力之一。在我们国家偏远村庄，你去村里唯一的小卖部里甚至都能看到可口可乐的产品，这就是可口可乐强大的渠道能力。
  
 这种大规模的渠道网络极难复制，它往往是一种超宽的经济护城河的源泉。比如京东公司花了十年打造自己的物流体系。2012年的时候，腾讯也看中了这一市场，想要以同样的方式砸钱做自己的物流，但是发现京东花了十年时间打造的这种渠道能力，腾讯一样也需要花很多年才能建立起来，腾讯在经过一番尝试后最终放弃自己做物流的想法，与京东形成战略合作，把物流市场交给京东去做。
  
  3、利基市场 
  
 利基市场的规模优势不在于绝对规模的大小，而在于相对规模的大小。即使一家公司在绝对规模尚不够大，只要在市场中某一个局部超过其竞争对手，一样可以形成强大的竞争优势。
  
 比如在你的小区里有1000人，只需要有一家超市就可以满足人们的日常购物需求。因此，在这个小区里唯一一家超市老板守着规模不大的店铺也能过得红红火火。但是你如果也在这个小区里开一家超市，结果可能就是落得两家店都赚不到钱的局面。也因此，这家超市就具备了利基市场的护城河。
  
 利基市场护城河简单说就是，市场规模较小，大的资本对此不屑一顾，小的资本进去也赚不到多少钱。那么在这个市场中现有的企业反而可以长期享受这种规模带来的竞争优势。
  
 无形资产、转换成本、网络效应、成本优势、规模效应，这五个方面就是晨星公司关于经济护城河的总结。我们在分析企业的时候，要通过历史数据发现公司真正的竞争力在哪里，能够多长时间保持这种竞争力？
  
 资本的本质就是永无止境的去寻找能带来更高回报的财富天堂。只要行业有利可图，竞争就会接踵而来。只有具备宽阔的护城河的企业，才能在激烈的竞争中惬意地数钞票。

3. 企业护城河都包括哪些方面

4. 工业互联网股票有哪些？

据报道，今日工业互联网概念股拉升，东土科技（300353）股票涨停，佳讯飞鸿（300213）、海得控制（002184）、神州泰岳（300002）以及华中数控（300161）等个股集体拉升。那么，工业互联网概念股有哪些呢？小编给大家简单介绍几个吧。


金自天正（600560）：公司是由中国钢研科技集团有限公司冶金自动化研究设计院控股的大型工业自动化综合性高科技企业，是北京市科学技术委员会认定的骨干高新技术企业。公司主要从事工业自动化领域系列产品的研发、生产、销售和承接自动化工程及技术服务等，可为用户提供系统、先进、定制化、高性能价格比的工业自动化全面解决方案。
海得控制（002184）：上海海得控制系统股份有限公司成立于1994年，是国内领先的具有多行业系统集成和工程实施能力的企业。海得控制在南京、杭州、北京、广州、武汉、西安、成都、福州、济南、沈阳、长春、新疆等地设立分支机构和区域机构及产业化基地，业务覆盖国内主要区域。为客户提供自动化解决方案与软硬件产品服务。
智光电气（002169）：广州智光电气股份有限公司是一家在电气控制与自动化领域里具有自主创新能力和高成长性的高新技术企业，主要从事电网安全与控制设备、电机控制与节能设备、供用电控制与自动化设备及电力信息化系统研发、设计、生产和销售。公司已建立了以测控技术、电力电子技术、通信技术和应用软件技术为基础的核心技术平台。
神州泰岳（300002）：神州泰岳是一家“价值引导，创新驱动”的人工智能和大数据、物联网与通信、ICT运营管理协同发展的高科技企业，致力于用信息技术推动行业发展和社会进步。公司拥有系统集成一级、信息安全服务二级等顶级资质。公司以科技研发为牵引，打造核心竞争力，拥有软件著作权1500余件，授权专利600余件。

5. 中国联通混改是什么意思

中国联通混合所有制改革试点的总体思路是，通过整体设计，积极引入境内投资者，降低国有股权比例，将部分公司股权释放给其他国有资本和非国有资本，实质性地推进混合所有制改革，以市场化为导向健全企业制度和公司治理机制，聚焦公司主业、创新商业模式，规模发展基础业务和创新业务，全面提高企业效率和竞争能力，实现公司战略目标，为国民经济和社会信息化、供给侧结构性改革、新旧动能转换做出积极贡献。
中国联通混合所有制改革试点将采用非公开发行和老股转让相结合的方式，引入四大类处于行业领先地位、且与中国联通具有协同效应的战略投资者：包括大型互联网公司、垂直行业领先公司、具备雄厚实力的产业集团和金融企业、国内领先的产业基金等，具体为中国人寿、腾讯、百度、京东、阿里巴巴、苏宁云商、光启集团、前海母基金、滴滴出行、网宿科技、中国中车、用友软件、宜通世纪、中国国有企业结构调整基金。本次混改引入的战略投资者与中国联通主业关联度高、互补性强，有助于将公司在网络﹑客户﹑数据、营销服务及产业链影响力等方面的资源和优势与战略投资者的机制优势、创新业务优势相结合，实现企业治理机制现代化和经营机制市场化。

6. 请问真正的中国制造股票有哪些

中国制造股票包括：智云股份、蓝英装备、科远股份、华中数控、亚威股份、东土科技、慈星股份等。

7. 什么是企业真正的护城河

企业的护城河，是指可以抵御竞争对手侵袭的坚实稳固的壁垒。
有这么几类：
一、成本优势
成本优势是指产品随着生产规模的扩大，成本递减的优势，行业的新玩家想进来，利润空间比不上拥有成本优势的先发者。一旦竞争到焦灼状态打起价格战，没有成本优势的企业很难坚守住。
早年间的家电行业，行业增长放缓打起价格战，格力的财务报表就相当难看，利l润率下滑严重，但过了群雄混战的草莽阶段，行业集中度提高，格力反倒活得非常好，重拾利润空间，可见价格战是短期的，断绝外来者后，家电行业造就了如今格力美的海尔三寡头并立的有序竞争局面，没人再打价格战，行业寡头都有了丰厚的利润空间，而新玩家没有成本、品牌、规模优势，进来也是送死。这就是成本优势带来的竞争壁垒。
关于成本优势的护城河，容易有一个误解，误将性价比当成护城河。成本优势的本质，是拥有更低的成本，从而提高了利润率，但比如小米主打性价比，雷总对外宣称学的是好市多模式，走的低利润高周转模式，但好市多只是在零售环节薄利多销，生产等环节还是有利润保证的，而小米的定价是涵盖了生产制造、营销等全部环节，没有充足的利润意味着难以在服务等其他模块迅速升级，并且好市多是收取会员费的。因此小米的性价比不能算是护城河，原因是并没有深度整合产业链，拥有明显高于竞争对手的成本优势，只是牺牲了自己的利润让利给消费者，长期看不是健康的商业模式。
早期的小米，通过性价比策略，在互联网打造了现象级的产品爆款，吃到了互联网的红利，电商渠道的低成本高周转策略，确实能玩转薄利多销模式。
但一旦线上增长到达瓶颈，开始线下扩张，OV等品牌就迎头赶上，核心的一个因素，其实是定价策略，OV品牌有着线下渠道优势，可以快速在三四五线城市将产品分发出去，但走经销商模式的前提是要高毛利和过硬的产品品质，小米没有足够利润空间给到经销商，经销商是提不起动力去卖小米手机的，因此虽然小米之家的坪效做的高，但是点位太少，在线下竞争中完全落于后手，可见性价比不是护城河，没有高毛利的性价比甚至是企业很大的短板。
二、无形资产
无形资产中，首屈一指的当属品牌优势。比如王老吉的“怕上火喝王老吉”，瓜子二手车的“没有中间商赚差价”，农夫山泉的“我们只是大自然的搬运工”，当品牌在消费者心中占有一席之地，就拥有了一定的溢价空间，农夫山泉占领了“山泉”的心智定位，就不再是普通的矿泉水，而是在消费者心中留下了“山泉清冽甘甜”的印象，同样当你感觉到燥热想喝饮料时，可能王老吉会进入你的脑海。
这都是品牌的价值，需要长久的营销和历史文化来积累。国内品牌溢价最高的，恐怕要属茅台，90%以上的毛利，成本极低，而且商品还有投资属性，白酒是越陈越香，几十年的飞天茅台，已经是天价，这就是企业拥有品牌的魅力。
除了品牌，专利技术和行业准入许可也是无形资产，比如保险牌照，就是极难的行业许可证，能拿到已经意味着极高的行业壁垒，再比如高通在芯片领域的专利技术，让高通吃下了手机产业链的丰厚利润。
三、转换成本
《赢家通吃的互联网行业，是不是好赛道？》一文中，特别提到了腾讯的强大护城河：熟人关系链。对用户来讲，迁移成本太高，换一种社交工具，意味着要将整个熟人关系链同时迁移过去，就算你愿意费时费力迁移，指望你的熟人朋友也一起迁移，是不现实的。
腾讯的这一护城河很难被颠覆，就算微信、QQ过时了，出现新的社交工具，比方未来通讯都是通过虚拟投影交流，但拥有熟人关系链的腾讯，依旧有强大的竞争优势，因为重构熟人社交链，需要很长的时间，这给了腾讯充分的时间去开发适应新时代的社交形态。我们不妨复盘下移动互联网初期，米聊等新事物对腾讯的社交壁垒造成了威胁，但随着微信的推出，尤其是在微信可以导入QQ好友的时候，腾讯又在移动互联网的社交领域，获得垄断性地位。
四、网络效应
网络效应是指随着用户规模的增加产品价值也随之增加。最有代表性的是互联网的平台效应，诸如BAT等头部企业，当用户规模到达一定程度，成了互联网的基础设施，就像互联网的水、电一样，你无法离开，所以互联网是赢家通吃的行业，当你做成了平台，就能收取平台的“保护费”。
五、渠道优势
渠道优势算是国内独有的护城河，和欧美发达国家不同，中国地域宽广，人口密度大，有着复杂网络式分布的三四五线下沉城市，网络的触角几年内很难完全触达，至少十年内，渠道优势还将拥有很强的竞争壁垒，前面提到的小米例子，就在互联网的红利吃得差不多的时候，进军线下拼刺刀时，被OV等有渠道优势的企业，迎头赶上。渠道优势的核心，在于对经销商的把控力，但前提是有高毛利的产品以及过硬的产品品质，毕竟保证经销商有充足的利润空间才能激发他们的能动性。而对经销商的把控，体现在能否避免不同区域经销商的窜货现象，以及避免经销商随意提价对品牌的损毁。而经销渠道是需要时间经营的，没个几年功夫，难以建立起四通八达的渠道网络。
比如洋河的1+1模式，格力的专卖店模式，一旦建立渠道优势，形成特有文化，同行根本难以复制。
但互联网时代，随着物流体系的完善，渠道优势慢慢淡化，但也难以完全取代，水乳交融才是未来方向。
六、虚假的护城河
还有一些容易迷惑投资人的虚假护城河。意指那些属于企业的竞争优势，但这种优势长期看是不稳定的，比如优质的产品、能力强悍的管理团队，极高的市占率，往往只是一时优势，长期看不能借此抵御竞争对手进攻。
以上，是我理解的护城河，长期看，拥有护城河的企业，回报率远高于没有护城河的。
因为有护城河的企业，往往赚钱不辛苦，比如茅台，甚至“傻子”都能经营好，而没有护城河的企业，则是赚点辛苦钱，或者是看天吃饭，更有甚者，辛苦也不赚钱。
如果投资了有护城河的企业，就可以闭着眼睛躺着赚钱，相反，怕是得时刻关注企业基本面变化，睡觉也不踏实。
来源：雪球