如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

1. 如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

证券主要包括股票和债券。股票收益率计算不得不首先介绍一下资本资产定价模型（CAPM）；债券收益率计算方法比较多。
一、资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型（CAPM）是建立在马科维茨资产组合理论基础上。资本资产定价模型核心思想是将风险分为两大类，一类是系统性风险（也可称为不可分散风险、市场风险），另一类是非系统性风险（也可称为可分散风险、公司特有风险）。系统性风险无法通过分散化（Diversification）分散，而非系统性风险可以通过分散化投资策略完全分散。由于“风险越高，收益越高”，因此对于资产系统性风险需要通过风险溢价（premium）形式进行补偿，而非系统性风险不需要进行补偿。CAPM模型基本公式是：

rm是市场组合期望收益率，市场组合被认为是完全分散化投资组合，市场组合风险衡量就是市场中系统性风险，因此市场组合系数为1。目前市场中许多指数可以选做模型中市场组合，比如：美股市场上S&P500、A股上沪深300指数、港股恒生指数等。
rf是无风险利率，首先说明一点，无风险利率是一个理论上概念，在真实市场中我们无法获得，但市场上一些利率可以近似将其认为是无风险利率。比如10年期国债收益率、LIBOR、SHIBOR、隔夜互换利率等。
但需要注意一点是，目前对于无风险收益率选择仍然存在各种各样讨论，上述所举无风险利率例子也存在各种弊端，因而实际在模型应用中，可根据实际情况进行选择。
二、单个股票期望收益率
计算单只股票期望收益率：
1. 根据股票所属市场选择适合市场组合和无风险利率
以A股市场为例，可以选择沪深300指数作为市场组合、10年期国债收益率（或者SHIBOR）作为无风险利率；选取适合时间区间收益率。
2. 选取同样时间长度股票历史收益率
3. Beta通过线性回归计算出单只股票
线性回归可以通过EXCEL“数值分析”或者常用统计学软件得出（STATA、SPSS等）
4. 根据求出单只股票可以求出股票期望收益率
三、投资组合期望收益率
投资组合中单只股票期望收益率可以通过上述CAPM模型进行计算。
再获得每只股票期望收益率之后，可以通过下面公式求出组合期望收益率。

四、债券的期望收益率
债券的风险主要来自于违约风险，对于债券期望收益率计算可以通过债券评级，每项评级对应风险溢价，并通过公式：

需要注意的是，以上方法是一个粗略的计算方法，其他更为精确的方法包括利差法等可以自行学习。

2. 期望收益率 期望的收益率计算公式是什么

  预期  收益率 计算公式是什么？ 期望收益率  =  （卖价  -  买价）  /  （买价  *  持有年限）  *100% 。期望的收益率是指钱财在不清楚条件的情况下将来可以兑现的收益率，对于没有风险的收益率，通常是以政府短期债券的年利率为基础。接下来我来简单介绍一下关于预期 收益率 的定义是什么。
   预期收益率 的定义    
  在衡量市场的风险和收益的模型中，资本资产定价模型运用最为广泛，至今大多数公司都在使用它。 其假设尽管多元化有利于降低公司的独特风险，但大多数投资者仍将资产集中在数量有限的资产上 。
   比较流行的套利定价模式是投资者会运用套利机会获利，如果两个投资组合面临相同的风险，但提供不一样的预期收益，投资者会选择预期收益高的投资组合，而不会将收益调整到均衡。 
  以上就是我为大家整理的关于期望收益率的相关内容，希望能给大家带来帮助。

3. 期望收益率计算公式是什么？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

4. 证券投资的期望收益率怎么计算？

1:不贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)/证券买入价
2:贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)*以必要报酬率计算的复利现值系数)/证券买入价
以上方法均考虑为一次分红开盘价、收盘价、成交金额、持有数量、公允价值这类数据是无法算出收益的。

5. 单个股票的期望收益率

…… 这怎么可能查得到，都是通过公式模型计算的。
期望收益率，又称为持有期收益率（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益。计算公式：HPR=（期末价格-期初价格+现金股息）/期初价格方差在统计描述和概率分布中各有不同的定义，并有不同的公式。在统计描述中，方差用来计算每一个变量（观察值）与总体均数之间的差异。为避免出现离均差总和为零，离均差平方和受样本含量的影响，统计学采用平均离均差平方和来描述变量的变异程度。标准差(StandardDeviation)，在概率统计中最常使用作为统计分布程度(statisticaldispersion)上的测量。标准差定义是总体各单位标准值与其平均数离差平方的算术平均数的平方根。它反映组内个体间的离散程度。

用XLS的操作步骤
1
我们随便选择六只股票和上证综指从2010年8月31日至2015年5月13日的日度收盘价数据，如图所示。

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2
计算对数收益率：为了能够使收益率更加合理，我们采用对数收益率来代替简单收益率。如我们将光标定位于J4单元格，输入公式=LOG(B4)-LOG(B3)，按回车键即可，并向下向右分别拉动，则可求出所有股票的对数收益率。

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3
计算个股与上证综指的协方差：如我们将光标定位于S4单元格，在其中输入“=COVAR(J4:J60,$P$4:$P$60)”，点击回车键，即可求的股票1的协方差，向右拉即可求的所有股票的协方差。

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4
计算方差：我们将光标定位于S5单元格，在单元格中输入：“=VAR(J4:J60)”，点击回车键，并向右拉即可。

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5
计算β系数：β系数=协方差/方差，因此我们将光标定位于S6处，在单元格中输入：“=S4/S5”，点击回车并向右侧拉即可。

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6
计算股票预期收益率：我们使用资本证券市场线来计算：E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]，其中：E（Ri）：资产i的期望收益率。Rf ：无风险收益率，Rm ：市场平均收益率。我们将各项数据代入得股票预期收益率。

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6. 期望收益率的计算公式是什么？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

7. 期望收益率怎么计算？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。

8. 期望收益率如何计算？

期望收益率的计算公式为：期望收益率=(期末价格 -期初价格+现金股息)/期初价格。期望收益率有可以称为持有期收益率，指的是投资人持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，期望收益和实际收益很可能会有偏差。扩展资料：预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。估计这一报酬率的一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。（1）必要报酬率与票面利率、实际收益率、期望收益率（到期收益率）不是同一层次的概念。在发行债券时，票面利率是根据等风险投资的必要报 酬率确定的；必要报酬率是投资人对于等风险投资所要求的收益率，它是准确反映未来现金流量风险的报酬。（2）票面利率、必要报酬率都有实际利率（周期利率）和名义利率（报价利率）之分，凡是利率，都可以分为名义的和实际的；（3）为了便于不同债券的比较，在报价时需要把不同计息期的利率统一折算成年利率。折算时，报价利率根据实际的周期利率乘以一年的复利次数得出，已经形成惯例预期收益率和必要报酬率的区别和联系如下：1、预期报酬率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可能实现的收益率。预期报酬率=∑Pi×Ri2、必要报酬率，也称最低必要报酬率或最低要求的收益率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要报酬率=无风险收益率+风险收益率3、若指出市场是均衡的，在资本资产定价模型理论框架下，预期报酬率=必要报酬率=Rf+β×（Rm-Rf）。