可转债是利好吗

1. 可转债是利好吗

问题一：发行可转债是利好还是利空  属于比较中性的消息。可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”；但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好。 
  
   问题二：转债股利好还是利空 转债股对股价有什么影响  可转债可以转换为股票的债券，短期来看，从股价计算上看，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，降低了每股收益和净资产收益率,但是如果转股前估价上涨，转股后要看 套现卖出的做空量大小而定，要视具体情况而定；长期看，公司得到了一笔发展资金，如果是好的发展项目，对公司来说这是利好。最终净资产收益率会逐步提升 
  
   问题三：股票转债赎回是利好还是利空?  牛市下都是利好 
  
   问题四：发行可转债对于股票来说是利好还是利坏？  发行可转债是上市公司一种成本较低廉的募资行为。这是一把双刃剑，一方面对上市公司来说可以以较低的成本募集到资金，另一方面如果上市公司没有回购债券的意图，是债券转换成股票，势必会摊薄每股收益，如果业绩没有持续增长，将会导致每股收益下滑。 
  
   问题五：减持可转换债券是利好还是利空  没有多大关系。 
  只能是控股股东有点缺钱，需要筹钱，但是对公司经营是否利好利空没有关系。 
  
   问题六：转债是什么意思，对股票价格有什么影响  你好朋友，请问你说的是可转债幻 可转换债券(Convertible bond；CB) 以前市场上只有可转换公司债，现在台湾已经有可转换公债。可转债不是股票哦！它是债券，但是买转债的人，具有将来转换成股票的权利。 简单地以可转换公司债说明，A上市公司发行公司债，言明债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变，变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算，即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元，除以转换价格50元，即可换取股票2000股，合20手。 如果A公司股票市价以来到60元，投资人一定乐於去转换，因为换股成本为转换价格50元，所以换到股票后利即以市价60元抛售，每股可赚10元，总共可赚到20000元。这种情形，我们称为具有转换价值。这种可转债，称为价内可转债。 反之，如果A公司股票市价以跌到40元，投资人一定不愿意去转换，因为换股成本为转换价格50元，如果真想持有该公司股票，应该直接去市场上以40元价购，不应该以50元成本价格转换取得。这种情形，我们称为不具有转换价值。这种可转债，称为价外可转债。 乍看之下，价外可转债似乎对投资人不利，但别忘了它是债券，有票面利率可支领利息。即便是零息债券，也有折价补贴收益。因为可转债有此特性，遇到利空消息，它的市价跌到某个程度也会止跌，原因就是它的债券性质对它的价值提供了保护。这叫Downside protection 。 因此可转债在市场上具有双重人格，当其标的股票价格上涨甚高时，可转债的股性特重，它的Delta值几乎等於1，亦即标的股票涨一元，它也能上涨近一元。但当标的股票价格下跌很惨时，可转债的债券人格就浮现出来，让投资人还有债息可领，可以保护投资人。 证券商在可转债的设计上，经常让它具有卖回权跟赎回权，以 *** 投资人增加购买意愿。 至於台湾的可转换公债，是指债权人(即债券投资人)於持有一段时间(这叫闭锁期)之后，可以持该债券向中央银行换取国库持有的某支国有股票。一样，债权人摇身一变，变成某国有股股东。 可转换债券，是横跨股债二市的衍生性金融商品。由於它身上还具有可转换的选择权，台湾的债券市场已经成功推出债权分离的分割市场。亦即持有持有一张可转换公司债券的投资人，可将债券中的选择权买权单独拿出来出售，保留普通公司债。或出售普通公司债，保留选择权买权。各自形成市场，可以分割，亦可合并。可以任意拆解组装，是财务工程学成功运用到金融市场的一大进步。 
  
   问题七：发行可转债是利好还是利空的信号  属于比较中性的消息。可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”；但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好。 
  
   问题八：可转债转股是在大多数情况下是利好还是利空  可转换公司债券（简称可转换债券）是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性，含有以下三个特点： 
  （1）债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限。投资者可以选择持有债券到期，收取本金和利息。　　（2）股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。 
  （3）可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定债券持有者可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换，则可继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。 
  根据以上的解释，你就可以清楚的看到，可转债转股是在大多数情况下是利空，将债券转换成公司的普通股股票，就是扩容。你想啊，原先1000万股，现在转了1000万股，就变成了2000万股了，你原来1000万股时买的股票股价是5元，现在是2000万了股票股价还值5元吗？所以，你去看一下，大多数有可转换债券的公司，股价都上不去，比如000822。 
  
   问题九：发行可转债是利好还是利空  发行可转债是利好。 
  公司发行可转债是上市公司的一种融资方式，一般是公司有较好的开发项目，暂无资金采取的一种有效措施。 
  对广大投资者也是一种选择，可持有债券，获得较高利息；也可转成股票，分享公司发展成果。应该是利好！当然对股市有一定分流资金的作用。 
  1、对大股东肯定是好事，有钱才好办事； 
  2、对中小股东是否好事则要区别对待，如能产生良好效益就是好事，否则就是坏事。但一般来说,市场是当利好来理解的。一般都会使股价上涨，上涨是个大概率事件。 
  
   问题十：公司发行可转债是利好还是利空  属于比较中性的消息。可转债可以转换为股票，这对于一家公司来说属于利空，因为股本扩大了，摊薄了每股收益，导致市盈率“高企”；但是公司得到了一笔发展资金，对公司来说这是利好。

2. 可转债事项上会是利好吗

可转债事项上会对股票没有太大影响，不算利好也不算利空，不会影响股票走势。拓展资料可转换债券（Convertible bond）是债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券，可转换债券的特点是债权性、股权性、可转换性。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，其持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。可转债是上市公司融资的一种方式，融资后资金可以作为企业日常的生产经营，也有可能是上市公司认为当前股价被低估了，直接增发股票不划算，所以发行可转债。可转债具有债券和股票的双重性质，如果债券持有人不转换为股票，那么偿还期满时，收取本金和利息，如果可转债持有人看好公司未来的潜力，那么可以在约定期限内转换为股票。投资者在投资可转换债券时，要充分注意以下风险：一、可转换债券的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转换债券投资者被迫转为债券投资者。因可转换债券利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。三、提前赎回的风险。许多可转换债券都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。可转换债券转股公式：可转换债券转换股份数（股）=转债手数 *100/ 当次初始转股价格初始转股价格可因公司送股、增发新股、配股或降低转股价格时进行调整。若出现不足转换1股的可转换债券余额时，在T+1日交收时由公司通过登记结算公司以现金兑付。　

3. 不向下修正转债转股价格会涨么

可转债不向下修正是好的，但是需要注意的是，向下修正转股价条款是带有很多附加限制条件的，如“有权提出调整”说明仅是“权利”而不是“义务”；提交股东大会能否通过还需要一定的票数；就算是实施了，具体下调到哪里也有限制；此外，有的可转债进入转股期后才能向下修正，也需留心。

拓展资料：转股价下修的定义，发生原因，对转债价格的影响：

转股价下修，全称转股价向下修正，意思是原来的价格不适用了，修改成新的价格。

在可转债发行的时候，上市公司会预先规定一个转股价，按这个转股价来转换股份，以久其转债为例，发行时规定初始转股价为12.86元，意思是一张100元面值的久其转债可以转换成100元面值/12.36元=8.09股久其软件股票。

上市公司发行可转债，目的是想让投资者转股，若转债溢价率太高，转股就会亏钱，投资者就没有转股的动力。为了促进转股，可转债发行的时候上市公司同时规定了一个转股价下修条款，当符合一定的条件时，上市公司有权降低转股价。以久其转债为例，下修条款规定：当久其软件股价在连续 30个交易日中，至少有 15个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，上市公司有权向下修正久其转债转股价。

所以，转股价下修的原因，是正股股价下跌太多，导致可转债溢价太大。久其软件上市以来共进行了2次下修转股价，2019年4月25日将转股价从12.86元下修至9.48元，2021年5月24日从9.48元下修至6.97元。第二次下修后，久其转债的溢价率从111.51%降到了47.61%，转股价值从47.89元提高到了68.01元。

转股价向下修正不会影响股价，而转股数量=100元面值/转股价，股票价格不变的情况下，下修转股价导致转股获得的股票增多，转债的价值提高，因而转股价下修对可转债是被动的利好，转债会条件反射般上涨.

4. 为什么要选择可转债？

那就是可转债（convertible debt），它是一种能转换成所有权（股权）的贷款（承担债务），如果将来公司发生融资行为，可转债通常会转换成股权。
一个简单的事实是：由于精明的创业投资人都偏爱可转债的投资方式，那创业者就应该选择它。毕竟这是获取投资的绝好办法，而且不需要对公司进行估值。因为针对初创阶段公司或尚未产生收入的公司估值，很难预测也往往存在很大分歧，而选择可转债也能够防止早期投资人的权益在接下来一轮融资中不被稀释。
模拟案例
看看这个例子。你创办了自己的公司，我们不妨叫它快速成长有限公司（Rapid Growth Inc.）或简称为RGI，你还相信令公司成功的最好方法就是从一个机构风险投资人那里获得大笔股权资本投资。你知道吸引这种投资并没有那么快，但你现在急需资金让RGI得以运营，以赢得一些客户来证明公司商业模式的可行性。于是，你想通过朋友、亲戚或者其他人提到的天使投资人筹集资金。那么你应该以何种融资方式与这些初期投资人洽谈呢？
假如你确信RGI需要风险投资，那么相较于直接负债或股权融资，可转债可能是更好的选择。这样做的主要原因是在机构投资人进入前，你不需要对自己的公司进行估值。大家都知道，判断一家创业公司的价值是十分武断的，而创业者通过亲戚朋友筹集资金又很容易对自己公司估价过高。可转债则能消除贬值风险（即公司的股权估值比之前要低）。在RGI的案例中，如果选择使用股权融资方案，你可能在融资前会将公司估值为250万美元（这是很多第一次创业者选定的一个约数）。假如你向亲戚、朋友和商业天使投资机构筹集50万美元资金，那么投资人进入后企业价值就变成300万美元。假如一家机构投资人愿意向RGI投资200万美元，而他觉得你的公司只值200万美元，那你就得说服你的亲戚朋友接受这项新投资，但他们会很失望，因为机构投资人进入的价格更低。（在这个例子中，会比第一轮融资低33%。如果交易达成
，后进入的机构投资人会以200万美元占有50%股权，而之前的50万美元投资被稀释到8.33%。）
但假如最初你为RGI筹集到的50万美元是以可转债形式而非股权融资形式进行，那后来你的亲戚和朋友就能获益更多。他们的风险会更低，因为即使你需要很长时间获取第二轮投资，他们的借贷也能相应累计利息。这样当新的投资人进入后，他们不会因为新的融资稀释自己的利益。（在上面的例子中，如果之前他们投入的50万美元在新一轮融资中按最新公司估值转换成股份，可以占有12.5%股份，而不仅仅只是8.33%。）
此外，可转债融资协议中通常还包含这样的条款，即承诺当债务转为股权时公司会给借贷方折扣或支付红利。换句话说，通过和机构投资人谈判，你的朋友和亲戚可能以一个较低的价格将其债权转换成股权，具体优惠程度则通过协商确定，按经验最好以每年20%～25%的比率。所以，假如你需要六个月时间完成下一轮融资，并以每年24%折扣率计算，那么不管公司的估值如何，你的亲戚和朋友所享有的转股价格仍比新一轮投资人要低12%。虽然传统风险投资家会认为投资中的每个问题都可以进行协商，以尽可能为自己争取利益，但这些条款可以起到杠杆作用（leverage）。
三个重点
如果可转债融资方式真的像我们上面所说的那么好，为什么没有被广泛采纳呢？一个重要原因是，操作可转债要请律师起草相关条款，这对一个还处在初创期的创业者来说成本太高。更重要的原因可能在于创业者们害怕负债：光想到要背负50万美元债务就足以让任何企业主有些畏缩，何况是一个刚起步的创业者。具有讽刺意味的是，这种对负债的恐惧心理却妨碍了公司顺利进行融资。
在使用可转债方式进行融资的过程中，你需要做出以下三项重要决策：
■转换可转债是否有优惠？给早期投资人提供优惠条件是一个复杂的决定。但假如你不提供优惠或者提供的优惠太低，都可能会因投资人意见分歧而妨碍公司下一轮融资的顺利进行。但假如你给投资人过度优惠的条件（或者如果你需要很长时间进行下一轮融资，又没有限制优惠程度），下一轮投资人在给你的公司估值时可能会考虑到这一因素。这很可能意味着，身为创业者的你，将因为最初制定的过度慷慨的优惠条件而出让自己的股权。请警惕这个问题。
简而言之，当你使用可转债方式向家人、朋友和天使投资进行融资时，你可以这样跟他们说：我需要资金，而你正好有些钱。但现在我不知道我的公司究竟值多少钱，我只能给出一个与风险一致的上限，让我们看看专业投资人是否会做出判断，或者让时间来决定。 （译／黄洁）

5. 可转债提前赎回对正股的影响

有正面影响，属于利好消息。可转债提前赎回，虽然上市企业要付出一定的利息。由于可转债可以转成股票，赎回后就不能转成股票，股本不被增加，不会摊薄每股收益。对股价有正面影响。上市公司发行的可转债绝大多数都含有赎回条款。赎回条款一般规定公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。即可转债的持有者在向公司购买一份股票期权的同时，又向发行者出售一个看涨期权。一旦公司发出赎回通知，可转债持有者必须立即在转股或卖出可转债之间做出选择。在利率相对较高的时期，公司债或市政债券的发行一般附有提前赎回条款。可提前赎回债券的债券发行人保留提前赎回债券的权利，可以按一定的金额，在债券到期日之前赎回债券。提前赎回条款给予发行人一种保障，使它可以在债券市场利率下降时赎回债券，以避免高息票利率的损失。对于证券投资者来讲，实行期前赎回条款则不利，因为银行出售证券后只能以低利率再投资。因此提前赎回风险也导致再投资风险。债券发行人的期前赎回价格通常高于票面价格，其差额称为期前赎回收益。【拓展资料】可转债全称为可转换公司债券。在国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

6. 可转债什么时机该买入、增持、观望或修正？

      在牛市中，转债的正股跟随大盘节节走高，转债价也相应上涨，交易价大多已在130元之上，在这种情况下，纯债价值对转债的影响甚微，纯债溢价率在实际操作中的参考作用不大，此时应关注的是转债溢价率。      投资者投资可转债所承担的风险一般比正股要低，但预期年化预期收益相差不大。      市场运行中，后市走势难判。但转债不同，有不少办法可判出价格的过高和过低。其中一个办法是参考转股溢价率。例如赤化转债2007年10月23日上市，当天正股开盘元，收盘元，可转债开盘元，收盘元，由正股价，转股率及转股价元可算出溢价率为高溢价说明转债定位高，风险相对较大。      此时没必要猜测今后走势，而应把避险放于首位，得出结论，不介入是明智的。参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。      但是当转股溢价为负时，则应引起高度注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。当然转股溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。可转债什么时机该买入、增持、观望或修正？      1、可转债的价格在120元以下的前题下，当转股溢价率小于5%，几乎无风险，建议买入；      2、转股溢价率处于5%-10%之间，风险较低，建议增持；      3、转股溢价率处于10%-15%之间，存在一定风险，观望；      4、如转股溢价率15%以上，风险较高，不参于，可等待股价的修正。      5、当转债价格过高时，与基础股票之间几乎无差异，不在此列。  稳健型投资策略：      公司具有良好的发展前景，转股溢价率绝对值不高，已进入转股期的可转债。该类可转债的特点是股性强，价格上涨空间较大，风险相对较小。  防御型投资策略：      公司股价具有一定的发展前景，绝对价格不高的可转债，这类可转债的特点是债性较强，抵抗风险的能力较强，同时若基础股票价格保持良好的发展势头，其也可获得可观的投资预期年化预期收益。      已发行的基金中，兴业可转债基金是以可转债为主要投资对象，很多基金如华安宝利配置，博时平衡配置，宝康灵活配置和泰达荷银效率等基金也均可投资该品种。

7. 为什么要选择可转债？

那就是可转债（convertible debt），它是一种能转换成所有权（股权）的贷款（承担债务），如果将来公司发生融资行为，可转债通常会转换成股权。
一个简单的事实是：由于精明的创业投资人都偏爱可转债的投资方式，那创业者就应该选择它。毕竟这是获取投资的绝好办法，而且不需要对公司进行估值。因为针对初创阶段公司或尚未产生收入的公司估值，很难预测也往往存在很大分歧，而选择可转债也能够防止早期投资人的权益在接下来一轮融资中不被稀释。
模拟案例
看看这个例子。你创办了自己的公司，我们不妨叫它快速成长有限公司（Rapid Growth Inc.）或简称为RGI，你还相信令公司成功的最好方法就是从一个机构风险投资人那里获得大笔股权资本投资。你知道吸引这种投资并没有那么快，但你现在急需资金让RGI得以运营，以赢得一些客户来证明公司商业模式的可行性。于是，你想通过朋友、亲戚或者其他人提到的天使投资人筹集资金。那么你应该以何种融资方式与这些初期投资人洽谈呢？
假如你确信RGI需要风险投资，那么相较于直接负债或股权融资，可转债可能是更好的选择。这样做的主要原因是在机构投资人进入前，你不需要对自己的公司进行估值。大家都知道，判断一家创业公司的价值是十分武断的，而创业者通过亲戚朋友筹集资金又很容易对自己公司估价过高。可转债则能消除贬值风险（即公司的股权估值比之前要低）。在RGI的案例中，如果选择使用股权融资方案，你可能在融资前会将公司估值为250万美元（这是很多第一次创业者选定的一个约数）。假如你向亲戚、朋友和商业天使投资机构筹集50万美元资金，那么投资人进入后企业价值就变成300万美元。假如一家机构投资人愿意向RGI投资200万美元，而他觉得你的公司只值200万美元，那你就得说服你的亲戚朋友接受这项新投资，但他们会很失望，因为机构投资人进入的价格更低。（在这个例子中，会比第一轮融资低33%。如果交易达成
，后进入的机构投资人会以200万美元占有50%股权，而之前的50万美元投资被稀释到8.33%。）
但假如最初你为RGI筹集到的50万美元是以可转债形式而非股权融资形式进行，那后来你的亲戚和朋友就能获益更多。他们的风险会更低，因为即使你需要很长时间获取第二轮投资，他们的借贷也能相应累计利息。这样当新的投资人进入后，他们不会因为新的融资稀释自己的利益。（在上面的例子中，如果之前他们投入的50万美元在新一轮融资中按最新公司估值转换成股份，可以占有12.5%股份，而不仅仅只是8.33%。）
此外，可转债融资协议中通常还包含这样的条款，即承诺当债务转为股权时公司会给借贷方折扣或支付红利。换句话说，通过和机构投资人谈判，你的朋友和亲戚可能以一个较低的价格将其债权转换成股权，具体优惠程度则通过协商确定，按经验最好以每年20%～25%的比率。所以，假如你需要六个月时间完成下一轮融资，并以每年24%折扣率计算，那么不管公司的估值如何，你的亲戚和朋友所享有的转股价格仍比新一轮投资人要低12%。虽然传统风险投资家会认为投资中的每个问题都可以进行协商，以尽可能为自己争取利益，但这些条款可以起到杠杆作用（leverage）。
三个重点
如果可转债融资方式真的像我们上面所说的那么好，为什么没有被广泛采纳呢？一个重要原因是，操作可转债要请律师起草相关条款，这对一个还处在初创期的创业者来说成本太高。更重要的原因可能在于创业者们害怕负债：光想到要背负50万美元债务就足以让任何企业主有些畏缩，何况是一个刚起步的创业者。具有讽刺意味的是，这种对负债的恐惧心理却妨碍了公司顺利进行融资。
在使用可转债方式进行融资的过程中，你需要做出以下三项重要决策：
■转换可转债是否有优惠？给早期投资人提供优惠条件是一个复杂的决定。但假如你不提供优惠或者提供的优惠太低，都可能会因投资人意见分歧而妨碍公司下一轮融资的顺利进行。但假如你给投资人过度优惠的条件（或者如果你需要很长时间进行下一轮融资，又没有限制优惠程度），下一轮投资人在给你的公司估值时可能会考虑到这一因素。这很可能意味着，身为创业者的你，将因为最初制定的过度慷慨的优惠条件而出让自己的股权。请警惕这个问题。
简而言之，当你使用可转债方式向家人、朋友和天使投资进行融资时，你可以这样跟他们说：我需要资金，而你正好有些钱。但现在我不知道我的公司究竟值多少钱，我只能给出一个与风险一致的上限，让我们看看专业投资人是否会做出判断，或者让时间来决定。 （译／黄洁）

8. 为什么可转债的利率递增

这是一个历史性的原因了，最早可以追溯到雅戈尔转债的发行

以往发行的可转债，基本上都采用固定利率来确定可转换债券的票面利率，例如燕京啤酒发行总量为 7亿元和期限为5年的可转换债券，其票面利率定为年利率1.2％。雅戈尔则采用浮动的递增利率来取代固定利率，从而使可转换债券的票面利率具有一定的弹性。根据“累进递增”条款，第一年初定为1％，第二年定为1.8％，第三年定为2.5％。为什么雅戈尔要修改公司发行可转换债券中的利率条款呢?除了适应可转换债券偏弱的市场走势之外，利率水平的历史低位也是引起考虑的重要因素。未来利率稳定及小幅回升的预期，使得原来采用固定票面利率的可转换债券面临可预期的利率风险，这无疑也会降低可转换债券的市场吸引力。而采用浮动的递增利率取代固定利率来确定可转换债券的票面利率，显然有利于降低投资风险。这一小小的变化，是上市公司适时顺应市场变化的一大进步。